Ταμείο Ανάκαμψης: Ανοιξε το βιβλίο προσφορών για 10ετή ομόλογα

Η Eυρωπαϊκή Ενωση τεστάρει τη διάθεση των επενδυτών να της δανείσουν σχεδόν 800 δισ. δολάρια την επόμενη πενταετία για να χρηματοδοτήσει τα εθνικά σχέδια ανάκαμψης από την κρίση του κορονοϊού.

Σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg, η ΕΕ άνοιξε το βιβλίο εγγραφών για την πρώτη έκδοσή της 10ετών ομολόγων  στο πλαίσιο του προγράμματος «Επόμενη Γενιά ΕΕ» για επιχορηγήσεις και δάνεια στις χώρες – μέλη. Σήμερα, η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), Κριστίν Λαγκάρντ, δήλωσε σε συνέντευξή της στο Politico ότι το Ταμείο Ανάκαμψης «θα μετασχηματίσει το μέλλον της Ευρώπης».

Τα ομόλογα, η τιμή των οποίων θα καθοριστεί πιθανόν αύριο, Τρίτη 15 Ιουνίου, προσφέρονται με ενδεικτικό επιτόκιο που είναι μία μονάδα βάσης πάνω από το mid swap, (δηλαδή σχεδόν μηδενικό). Αναλυτές της Commerzbank αναμένουν ότι το ύψος της έκδοσης θα υπερβεί τα 10 δισ. ευρώ.  

Τα ομόλογα που έχει εκδώσει η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στο πλαίσιο του προγράμματος SURE για τη στήριξη της απασχόλησης είχαν χαμηλότερες επιδόσεις, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για ένα κύμα προσφοράς τίτλων τους επόμενους μήνες, με την ΕΕ να επιδιώκει  μόνο για φέτος να αντλήσει 100 δισ. ευρώ με μακροχρόνιους τίτλους.

Τα 10ετή ομόλογα SURE διαπραγματεύονται κοντά στο μεγαλύτερο spread (διαφορά) τους από τα αντίστοιχα γερμανικά ομόλογα από τον Οκτώβριο που εκδόθηκαν για πρώτη φορά.

«Ρίχνουμε μια ματιά και πιθανόν θα αγοράσουμε», δήλωσε ο John Taylor, διαχειριστής κεφαλαίων της AllianceBernstein, σημειώνοντας ότι η ελκυστική τιμολόγηση των ομολόγων συγκρίνεται ειδικότερα με τα τους γαλλικούς τίτλους.

Τρεις εκδόσεις ομολόγων έως τον Αύγουστο

Η Κομισιόν θα προχωρήσει σε τρεις κοινοπρακτικές εκδόσεις ομολόγων πριν τις διακοπές του Αυγούστου, όπως διαμήνυσε σε τηλεδιάσκεψη που είχε με επενδυτές την περασμένη εβδομάδα. Το πλαίσιο για τα πράσινα ομόλογα του Ταμείου Ανάκαμψης θα ανακοινωθεί τον Σεπτέμβριο, με σχεδόν το ένα τρίτο των περίπου 800 δισ. ευρώ να αφορά πράσινα ομόλογα.

Η Morgan Stanley εκτιμά ότι τα ομόλογα του Ταμείου Ανάκαμψης θα διαπραγματεύονται με ελαφρά έκπτωση σε σχέση με τους αντίστοιχους τίτλους SURE, δεδομένης της σφραγίδας των τελευταίων ως ESG καθώς και του premium που συνδέεται με την ευρύτερη επενδυτική βάση, σημείωσαν αναλυτές σε σημείωμά τους.

Οι αποδόσεις στην ΕΕ έχουν αυξηθεί τους τελευταίους μήνες, με τις οικονομίες να ανοίγουν ξανά και τις τιμές καταναλωτής να αναμένεται ότι θα επιταχυνθούν, μειώνοντας την ελκυστικότητα των ομολόγων SURE.  Ωστόσο, η έκταση των εκδόσεων στο πλαίσιο του Ταμείου Ανάκαμψης έχει καταστήσει τα ομόλογα αυτά ανταγωνιστικά προς τα αντίστοιχα αμερικανικά (terasuries) πιο μακροπρόθεσμα, δεδομένου του περιορισμένου όγκου των γερμανικών ομολόγων και των κινδύνων που συνδέονται με το πιο ριψοκίνδυνο χρέος της περιφέρειας της ΕΕ.

Όλες οι ειδήσεις

Συνάντηση Μητσοτάκη-Ερντογάν: Για μία ώρα τα είπαν οι δύο ηγέτες

Eλευθερίες για τους εμβολιασμένους: Τα προνόμια στο τραπέζι - Πότε έρχονται

Εμβόλιο AstraZeneca: Στοπ για τους κάτω των 60 - Τι ισχύει με τη δεύτερη δόση

Πανελλήνιες 2021: Οι απαντήσεις στο μάθημα της Νεοελληνικής Γλώσσας και Λογοτεχνίας

Καιρός: Συνεχίζονται οι καταιγίδες σε όλη τη χώρα – Πιθανότητα χαλαζόπτωσης στην Αττική