KPMG: Ανοδική τάση για τις επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων

Τα 73,2 δισεκατομμύρια δολάρια άγγιξαν οι παγκόσμιες επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλάιων (VC) όπως ανακοίνωσε η KPMG Private Enterprise στην τριμηνιαία έκθεση Venture Pulse για το γ' τρίμηνο του 2020, παρά τον φόβο που προκαλούσαν η πανδημία και διάφορες άλλες κρίσιμες πολιτικές εξελίξεις. Ακόμη, θετικό είναι το γεγονός πως οι επενδύσεις VC στην Ευρώπη σημείωσαν νέο ρεκόρ στα 12,1 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η άνοδος οφείλεται κυρίως στις τρεις τεράστιες συμφωνίες άνω του ενός δισεκατομμυρίου που σύναψαν: η εταιρεία διαστημικής τεχνολογίας SpaceX (1,9 δισ.) με έδρα στις ΗΠΑ, η κινεζική αυτοκινητοβιομηχανία Weltmeister (1,5 δισ.) και η ινδική εταιρεία ηλεκτρονικού εμπορίου Flipkart (1,3 δισ.).

Οι επενδύσεις στις διάφορες ηπείρους

Την πρώτη θέση σε επενδύσεις VC κατέχει η αμερικάνικη ήπειρος, με κυρίαρχες τις ΗΠΑ. Η αμερικανική ήπειρος προσέλκυσε επενδύσεις ύψους 40 δισ., με την συντριπτική πλειοψηφία να προέρχεται από τις ΗΠΑ ( 37,8 δισ.). Ακουλουθεί η περιοχή Ασίας- Ειρηνικού με 21,1 δισ., ενώ στο β' τρίμηνο το αντίστοιχο ποσό έφτανε τα 17,2 δισ. Τέλος, η Ευρώπη έφτασε τα 12,1 δισ. με 1.024 συναλλαγές, από τα 11.5 δισ. με 1.513 συναλλαγές στο προηγούμενο τριμηνο. 

Οι αποεπενδύσεις 

Η αποεπένδυση από εταιρείες που έχουν χρηματοδοτηθεί από κεφάλαια VC το 2020 έχει εκτοξευθεί σε σχεδόν στα 250 δισ. – με μόνο το γ’ τρίμηνο του 2020 να αντλούνται  155,7 δισ., αγγίζοντας το προηγούμενο ρεκόρ του β’ τριμήνου του 2019 (171 δισ.), βάσει επιτυχημένων δημόσιων προσφορών (IPO), μεταξύ των οποίων οι Snowflake, Jfrog και Unity Software.

«Μετά από μια σειρά σχετικά χαμηλής δραστηριότητας τριμήνων, η αγορά των IPO για εταιρείες με χρηματοδότηση από VC ανέπτυξε πλήρη ταχύτητα το γ’ τρίμηνο 2020, με αρκετούς «μονόκερους» μεγάλης προβολής να πραγματοποιούν επιτυχημένες εισαγωγές», σχολιάζει ο Conor Moore, Co-Leader του δικτύου Emerging Giants Network KPMG Private Enterprise της KPMG International. «Δεδομένων των πρόσφατων IPO από αρκετούς άλλους «μονόκερους», σε συνδυασμό με την έκρηξη των συναλλαγών εταιρειών ειδικού σκοπού απόκτησης (SPAC), το δ’ τρίμηνο του 2020 αναμένεται να διατηρηθούν αυτοί οι ρυθμοί ρεκόρ».

Χαρακτηριστικό της ανόδου είναι το γεγονός πως το ποσό των περίπου 156 δισ. που αποεπενδύθηκαν αυτό το τρίμηνο σημαίνει αύξηση κατά 49,2 δισ. σε σχέση με τους προηγούμενους τρεις μήνες του έτους. 

Γερμανία, Ισραήλ και Σκανδιναβικές χώρες «ανέβασαν» την Ευρώπη

Τα 12,1 δισ. της Ευρώπης οφείλονται στις μεγάλες επενδύσεις που έκαναν οι εταιρείες: η σουηδική Klarna που άντλησε  650 εκ., η γερμανική CureVac με  633 εκ., η Northvolt στη Σουηδία με US$ 600 εκ. και η Revolut του Ηνωμένου Βασιλείου με  580 εκ. 

Οι Σκανδιναβικές χώρες ( 2,2 δισ.), η Γερμανία (2 δισ.) και το Ισραήλ (1,5 δισ.) κατέγραψαν όλες επίπεδα ρεκόρ στις επενδύσεις VC κατά το τρίμηνο αυτό. Παρά τη μείωση σε τριμηνιαία βάση από τα  3,8 δισ. το β’ τρίμηνο στα  3 δισ. το γ’ τρίμηνο του 2020, το Ηνωμένο Βασίλειο συνεχίζει να προσελκύει το μερίδιο του λέοντος στις επενδύσεις VC στην Ευρώπη.

Κίνα και Ινδία σημείωσαν σημαντική αύξηση

Οι αυξανόμενες επενδύσεις στην Κίνα συνέβαλλαν στην ανάκαμψη της περιοχής. Κατά το γ’ τρίμηνο του 2020, στην Κίνα πραγματοποιήθηκαν επενδύσεις VC ύψους 14,9 δισ., στις οποίες συμπεριλαμβάνονται οχτώ από τις μεγαλύτερες συμφωνίες της περιοχής Ασίας- Ειρηνικού για το γ’ τρίμηνο 2020, μεταξύ των οποίων η άντληση 1,5 δισ. από την αυτοκινητοβιομηχανία Weltmeister που έχει την έδρα της στην Σαγκάη, 830 εκ. από την JD Health, και 500 εκ. από την αυτοκινητοβιομηχανία Xpeng.

Οι επενδύσεις VC στην Ινδία επίσης αυξήθηκαν σημαντικά σε τριμηνιαία βάση - από τα 1,5 δισ. το β’ τρίμηνο στα 3,6 δισ. το γ’ τρίμηνο του 2020. Σε επίπεδο κλάδου, το edtech (εκπαιδευτική τεχνολογία) αποδείχθηκε πολύ ισχυρό στην Ινδία κατά το γ’ τρίμηνο 2020, με πολυάριθμες συμφωνίες, μεταξύ των οποίων οι Byju (500 εκ.), Unacademy (US$ 150 εκ.), Eruditus Executive Education (113 εκ.) και Vedantu (100 εκ.).

Προτεραιότητα σε φάρμακα και βιοτεχνολογία

Όπως είναι λογικό, εντός πανδημίας, δεν θα μπορούσαν να μην πρωταγωνιστήσουν τα φάρμακα και η βιοτεχνολογία στις επενδύσεις, με κορυφαία την άντληση US$ 600 εκ. από τη γερμανική CureVac. Μόνο τους τρεις αυτούς μήνες, οι επενδύσεις έφταναν τα 31 δισ. την ώρα που ολόκληρο το περσινό έτος, το ποσό ανήλθε στα 27,1 δισ και φυσικά οι επενδύσεις αναμένεται να παραμείνουν σταθερές.

Οι συμφωνίες τελικού σταδίου στην κορυφή της προτεραιότητας

Σύμφωνα με την KPMG, οι συμφωνίες τελικού σταδίου αναμένεται να παραμείνουν κορυφαία προτεραιότητα για τους επενδυτές VC, γεγονός που πιθανόν να συνεχίσει να δυσκολεύει τις εταιρείες πρώιμου σταδίου να προσελκύσουν χρηματοδότηση. Σε επίπεδο κλάδων, το fintech, η επιχειρηματική παραγωγικότητα, το edtech, το healthtech και το biotech, αναμένονται όλα να προσελκύσουν το ενδιαφέρον.

«Ενώ οι συνολικές επενδύσεις VC έχουν παραμείνει παραδόξως ανθεκτικές παρά τις πολλαπλές προκλήσεις που ανακύπτουν παγκοσμίως, η παρατεταμένη πτώση στη χρηματοδότηση εταιρειών πρώιμου σταδίου προκαλεί κάποια ανησυχία» αναφέρει ο Δημήτρης Λαμπρόπουλος, Γενικός Διευθυντής της KPMG στην Ελλάδα. «Με πολλές εταιρείες στο στάδιο σποράς και στο πρώιμο στάδιο να δυσκολεύονται να προσελκύσουν κεφάλαια, θα μπορούσε να υπάρξει σοβαρή επιβράδυνση σε βάθος χρόνου, με αρνητικό αντίκτυπο στη καινοτομία σε νέες ιδέες και την ανάπτυξη νέων τομέων της οικονομίας».